공포심에 널뛰기하는 코스피 지수 개인심리는 2500선 성장주에서 가치주로 갈아타야하나? 주간전망대/염승환부장 /2월25일

공포심에 널뛰기하는 코스피 지수 개인 심리는 2500선  성장주에서 가치주로 갈아타야 하나? 

주간전망대/염승환 부장 2/25일

개인투자자 비중多  2차 전지(비쌀 때 매수) 주가가 조정중 특별한 이유 없다

바이오기업 비중도 많음

(에이치엘비 쇼크) 초상집 분위기
시장에서 조정 중에 바이오는 더 빠짐
개인투자자들이 패닉 상태   
언론에서 금리에 대한 안 좋은 뉴스
소음들이 많으니 멘털이 강해도 힘들었을 것이다
3000선 깨지고 바로 회복  이번에도 그럴 수 있을까?  반신반의  

과거에는 한국이 부러질 때 미국은 안 빠지고  아시아만 박살 

다음날 미국은 상승  한국은 반짝하고 음봉 나오고  마이너스로 종료
약세장의 특징  - 나스닥이 상승해도 대세하락으로 접어들었었다 

2월 24일  홍콩거래소 거래세 인상 이슈로 우리나라 시장 대거 조정 생각보다 힘이 없는 시장이었다
2/25일 SK하이닉스와 셀트리온이 25일은 시장을 견인하였다
중국증시가 좋았고 셀트리온이 급등 (호재) 코로나 19 치료제 유럽에서 승인(절차 시작) 뉴스 투자심리가 바뀐다
25일 1조 8천억 순매도 (개인) ->> 기관과 외국인이 매수 2월 26이 다시 조정 (개인 매수)

Q.  최근 외국인 수급에 대한 판단?
외국인 수급 연속성이 없다
(예전에는 2~3 추세적으로 매수  매도도 추세적 매도)  지금은 대량으로 매도 바로 매수
국민연금의 연속적인 매도에 대한 개인들의 원성이 자자
계속 파는 연기금에 복지부 장관  " 리밸런싱 논의하겠다"  
최근 하루에 2000억 매도 2달간- 연기금

오늘 25일 개인들이 매도 (불안감) 반등 시 엄밀히 사는 게 맞는데  올라오니 바로 매도 (극도의 공포심)
작년의 동학 개미의 승리
현재는 전반적으로 체감지수는 2500-2600 이 쇼크 (개인)

서학 개미들도 이항/ 게임 스탁 등의 이슈로 상황은?
미국도 가치주 경기민감주의 상승  테슬라는 조정 애플도 조정 성장주의 조정
성장주의 비중이 높다 (치우침)  금리 오르면 성장주가 꺾인다? 
다우는 사상 최고치  성장주 비중이 높은 계좌는 체감상 힘이 들다

작년 3월 19일 이후 반등 지지부진했으나 11월 이후 상승 3200 다시 조정 염 부장님의 판단은?
시장 조정의 원인이 금리 상승이 하나의 결정타인지?  그런 거 같다 국채 수익률이 오르는 것도.. 
현재 주가가 너무 오른 게 사실이라 쉬고 싶은 욕구(차익실현 욕구) 
파월 의장은 고용회복까진 움직이지 않겠다   하지만 시장은 믿지 않는다
우리나라도 중국의 인민은행의 자금 회수 여부 주목 ->

중국 인민은행도 현재는 자금을 회수하지 않는다

 
금리가 뛰면 포지션을 정리하려 하고 있다 
나중에는
아무리 악재라 해도 금리에 둔감해질 시기 올 것
  0.5---1.5 미국 국채 수익률 10년 물->>  3배 상승

Q. 미 금리가 오르는 이유는?
인플레 기대로 올랐다
에너지 가격 인상    유가인상 풍산 LS  비철금속  니켈 등
원자재 상승 영향 크다 중간재 (고무/에틸렌) 가격 상승 물가 반영(생산자물가 PPI)
국채 수익률에 반영+경기회복 기대감에

국채 수익률이 가파르게 오른 거라 생각이 든다
이스라엘은 전 국민의 49%가 접종 예방률이 99%   백신 맞으면 정상화의 논리 형성
금리는 성장률을 따라간다
작년 3월에 코로나 물가 기저효과(전년대비) 선반영  금리가 복합적으로 작용한다
3월 4월이 고비인 거 같다

Q. 주식시장 자금 유입은 어디서?
지금은 유동성 환경이 좋지는 않다
개인들의 심리도 좋지 않다 (악재는 없다)
성장주가 꺾이니 점점 주식에 대한 두려움이 커진거 같다

역사적 고점의 트라우마  ( 비트코인으로 일부 넘어갔다)  예탁금도 고점 대비 -10%
고점이 뚫려야 개인들이 확신을 가지고 들어올 거 같다
떨어지면 사고 오르면 사야 한다는 거 알지만 실제로 행동은 하지 않는다
중심축은 연기금과 외국인
연기금은 비중이 정해져 있지만 16.8% 규정  (매도 규모만 자제해줬으면)
외국인은 단기매매    외국인들의 매수 여부 주목

코스닥 작년은 활황 올해는 마이너스
코스닥은 바이오 / IT가 주류
바이오가 시총 상위   이슈: (에이치엘비 허위공시 쇼크)

FDA 미국- 효용성 의문 (실패 가능성 염두)-- 대표이사는 성공했다고 기사
에이치엘비의 주가폭등 (거짓말) --- 뉴스에 허위공시-- 하락 (금융당국에서 조사 중) 검찰 조사 재판 예정
실패는 할 수 있어도 거짓말을 하면 안 된다
(사례: 코오롱 인보사/신라젠 등… 거래정지 )
바이오 투자 심리는 시간이 걸릴 거 같다
바이오에서 스타 플레이가 나오면 분위기가 바뀔 거 같다
코스닥의 의미 있는 반등은 IT 반도체 소 부장의  분위기가 좋다
2차 전지 소 부장도 좋아지면 코스닥도  회복하는 그림이 나올 거 같다

IONIQ 5 현대자 홈피 참조

Q. 애플 카?    현대차 
애플은 거래처를 공개하지 않는다
언론 플레이하면 하려다가 안 할 수가 있다
개인투자자들은 할 거라고 생각하고 기아차를 매수 안 한다고 기사 나니 15% 폭락

애플과 협업 안돼도 현대차는 상관없다
자율주행차는 현대차와 폭스바겐 (자율주행 전기차)가  선두가 될 것이다 (테슬라 제외)
다수의 빅 테크 회사들의 프러포즈 (현대차)

도요다는 수소차 진행 중 자율주행 전기차 시장에 진입하기엔 늦었다

현대차는 기술력 EGMP 아이오닉 5 공개 후  몸값이 올라갈 것이다

Q. 주식->> 비트코인으로 갈 때?
그냥 가라고 한다 다만 비트코인을 알고 가라고 한다 최소한 알고 투자하셔야 한다
자산시장은 영원한 강자가 없다  갈아타는 순간  언제든지 뒤바뀔 수 있다 판단은?  안 갈아타는 경우도 있었다

염승환 부장의 조언
개인투자자들의 고민: 성장 주대 가치주
성장주 비중이 컸는데 이제는 가치주로 갈아타려 한다
1월 15일 개인들이 삼성전자를 많이 샀다 (대형주) 장중 9% 상승했다가 조정
성장주가 안되니 가치주로 갈아타려 한다 ( 성장주가 하락 조정) 이럴 때 매수 기회인데
예전에는 성장주가 적자기업이 많았는데 이제는 성장주가 돈을 번다 (네이버, 카카오)->>현금이 많다
(예전에는 성자 주가 적자기업이 많아 금리 오르면 이자가 커지니 성장주가 힘들었다)
올해는 시장의 난이도 상급.... 어렵다

 

2월의 24,25,26일은 잊지 못할 날입니다  계좌의 수익이 오르락내리락 스펙터클한 날

이럴 때 분산 투자한 게 신의 한 수라고 방송을 들으면 생각했습니다

염블리의 잔소리 (분산투자/실적 좋은 기업/쌀 때 사자) 

늘 감사합니다