네이버 / 카카오 / 콘택트의 숨은 보석은? 이것 염승환 이베스트 투자증권 부장 / 자이 앤트 썰
네이버 카카오 장단기 투자 전략은?
네이버는
매출 대비 이익성장에 비해서 돈을 너무 많이 쓴다
네이버는 사업부 전체가 함께 일을 하는 구조
카카오는
경쟁 업체가 거의 없다
카카오는 전자상거래 선물하기--->> 마케팅비가 없다
다만 지금은 애매하다
장기적으로는 네이버를 추천
주가 측면에서 고민제안
이유는?
카카오 페이, 카카오 뱅크, 카카오 모빌리티 상장 예정
카카오는 지주회사
카카오는 동물의 왕국 전략
자생능력을 갖춘 카카오의 매력이 돋보인다
독립을 하면 회사 내에서 상장사가 늘어나면 카카오의 가치는 떨어질 수도 있다
지주회사 평가 시 상장 전에는 좋게 보지만 비상장 계열사가 상장할 때
지주사 가치에 할인 발생
카카오 투자자들은 고민 필요
상장하고 난 뒤 카카오는 고민이 필요한 시점이 올 것
지주사가 되는 순간 지주사는 상장기업의 30% 할인
상장하는 거를 좋게만 봐야 하는지?
현재 주가는 많이 오른 상태
오히려 상장 이슈가 덜 한 네이버가 장기적으로 보면 좋다
구글의 예)
알파벳의 자회사가 많다 (유튜브, 구글 등) 상장 안 한다
그러면 투자자들은 편안하게 알파벳을 사면된다
알파벳의 각각 자회사가 상장이 된다면 알파벳의 가치가 떨어진다
냉정하게 고민해서 카카오와 네이버를 선택하여 투자하는 게 좋다
Q. 사업성으로는 네이버와 카카오 누가 현재 우위에 있나?
비슷하지만 카카오가 더 잘하는 거 인정
카카오는 비용 부담이 없다 지금 당장의 사업구조로는 카카오가 매력적이다
네이버는
경쟁사가 많은 시장에 뛰어들었다 비용이 많이 든다
장기적으로는 네이버가 좋아질 거다
사례)
일본 E- 커머스 시장으로 진출한 네이버
일본은 전자상거래의 불모지
신용카드 잘 안 쓴다--->> 현금결제 선호
택배 배송 불편함 (주문자 사인 무조건)
네이버는 지금 미래를 위한 투자를 하는 것
야후+소프트뱅크+네이버의 합작으로 하면 성공할 거 같다
포스트 코로나 시대 경제 패러다임 변화
Q. 다가오는 포스트 코로나 시대 콘택트 주 전망과 추천할 섹터는?
컨택트주 여행주 항공주 의류주 코로나전에도 안 좋았는데-->> 코로나로 침체
장기간 코로나로 인해 잠재적 소비 욕구 뚜껑이 열린 것
오프라인 소비에 대한 심리가 너무 강해져서 백화점에 가서 산다
여행 대신 쇼핑이 활성화 - 백화점의 활성화
최근 여행 갈 수 있을 거 같아서 여행주 항공사 면세점이 현재 주가로 반영된 것
언제일까? 가을 정도? 여행주는 여름까지는 계속 지켜보며 대응하자
실적은 안 좋은데 주가만 미리 오른 기업은 주의
주가 차트 월봉 5개월선에서 너무 벌어진 기업들 조심
숨겨진 보석 같은 콘택트 기업이 현재도 많다
염블리픽1
사람들이 애용하는 편의점
염블리 픽 2
큰 회사와 같이 움직이는 광고기획사
제일기획/이노션
오프라인 광고(지상파)
대형 광고사가 수주
그동안 수혜를 못 받았던 광고기획사가 현재 저평가되어 있다
콘택트 기업 중에서 덜 오른 기업을 찾아보자
의류 화장품 여행 관련주는 너무 올라 있어 조정될 때 도모하자
좋은 강의 감사합니다
