기관이 비운 대형주 개인들 저가매수 기회잡나? 머니올라 염승환부장

기관이 비운 대형주  개인들 저가매수 기회 잡나? 머니 올라 염승환 부장

 

Q. 이번 주 증시 주요 일정은?
1. 5/3일 월 공매도 재개    2. 중 증시 휴장 (~5일)  3. 미 ISM 제조업 지수 발표
5/6일 유럽 소매판매 발표  유럽 경기지표 
5/7일 금  1. 미 고용지표 발표  2. 중 수출입 통계 발표
연준 의장 실업률 2%로 고용회복되면 테이퍼링 시작

Q. 이번 주와 5월 증시의 변수는?
1. 공매도 재개가 5월 최대 변수   증시 영향은 제한적
공매도 공격 대상  1. 실제보다 고평가 된 주식 2. 미래 실적 나빠질 기업
국내 기업 이익 상승세   공매도 투자자에 불편한 상황
공매도 손실이 무한대
국내기업 이익률 미래 전망 감안 공매도 크레 염려할 이유 없다
2. 미 제조업 지수 고용지표 너무 높거나 낮으면 악재

Q. 원달러 1100원대  원화 강세 외국인 매수세 회복 호재일까?
외국인 위험 헤지 선호  공매도 재개되면 매수세 늘 듯
공매도 재개되는 5월 외국인 적극 매수 가능성
4월 외국인 순매수 달러 약세 덕분
미국 외 경제권 경기회복   달러 약세  외국인 매수세 회복

Q. 5월에 좋아질 것으로 보는 섹터는?
1. 반도체 장비 소재업종
삼성전자 미 반도체 공장 증설 정상회담 의제될 듯
2. 백신 효과 수혜주 면세점 편의점
3. 공포 피크 오른 자동차 악재를 이용한 저가매수
4. 디즈니 플러스 상륙 효과 콘텐츠주  (미국 가입자 증가)
웨이브 (디즈니 제휴) 라이선스를 해제 (디즈니 콘텐츠)
대형 OTT( 인터넷 동영상 서비스)  국내 진입 드라마 제작사에 호재
5. 조선  6. 건설  라마단 종료 후 수주 늘듯

Q. 미 나스닥 상승률 낮아  성장주 느린 상승 당분가 이어질까?
미 나스닥 느리지만 상승세  배경은 금리안정
구글 아마존 애플 마이크로소프트 실적은 증가 주가도 좋다
테슬라 등 제조업 기반 기술주는 약세 (2분기 생산이 생각보다 적을 수 있다)
제조업 기술주 약세 VS 플랫폼 기술주 강세  차별화
5월 이후 테슬라나 삼성전자도 좋아질 거로 예상
경기회복 따라 가치주 당분간 상승세  옥석 가리기 필수  공부를 면밀하게 하자

Q. BBIG 중 배터리만 강세  반도체 인터넷 게임주 다시 날까?
주가는 주당순이익EPS*PER(주가 수익비율)   이익 PER 오르면 주가 상승
이익 결정 변수: 수출
이익은 꾸준히 늘어난다 다만 국내 기업이익은 상승 PER 15배  ---> 13배로 하락
인터넷 (인건비) 자동차 (감산) 삼성전자(스마트폰 약세)  각종 악재에 PER못올라
PER결정요인:  1. 구조적 성장  2.  금리  BBIG 문제없다
긴축은 불편하다  (6월 FOMC)에는 확인하자
BBIG하반기 특별한 악재 없어  비중 늘릴 필요서

Q. 5월에는 반도체 인터넷 게임주 담아도 좋을까?
5월에는 저가매수 기회

Q. 현대차 관련주 5월 하반기 즈음이면 다시 오를까?
현대차 관련주 반도체 부족 장기화 우려 반영해 약세
이미 반영 더 이상의 악재는 없다
현대차 반도체 부족 외 큰 악재 없지만 PER 9배
실적 상승  현대차 PER 지속적 하락 추세

Q. 기관의 선택이 중요  매도 분위기 
현대차 비워둔 기관들 5월 중에도 빈집털이 가능
5월 6월 데이터 비교 실적 우려 완화되면 자동차 주가 급등

Q. 유가와 주가 상관관계 어떤가?
유가는 위험자산 완만한 상승 때 주식도 점진적 상승
유가 급락 때 증시도 약세 유가 증시 동행관계
다만 유가 급등락 때 증시도 변동성 심해져
국내 산업은 원자재 수입국이라  유가 하락 유리 

Q. 염블리의 팁  실적 시즌 맞아 컨센서스 챙겨야 한다는 이유는?
컨센서스 CONSENSUS  의견 일치 동의 합의
증권 컨센서스 전문가들이 제시한 평균적인 예상치
애널리스트들의 동의 합의
삼성전자 실제 실적이 평균 예상치보다 10% 이상 높으면 어닝 서프라이즈
어닝 서프라이즈면 주가 상승 (선) 반영한 경우 주가 하락
컨센서스를 잘 챙겨야 하는 이유?
중요 이슈 업데이트 실적 앞두고 보고서가 자주 나온다 
아모레퍼시픽 한 달 전에 애널리스트가 추정치를 확 올림(추정  다른 애널리스트들도 올림)
실적 발표 임박 컨센서스 상승  어닝서프라이즈 많고 주가도 급등

Q.  실적 발표 임박한 시점 컨센서스 (추정치) 오르내림 체크해야 한다
네이버
컨센서스 항목 3개월 추이 관찰 필요성
컨센서스 데이터 실제와 비슷 컨센서스 체크 실적시즌에 유용

 

강의 감사합니다