경제의 신과함께/장투도 봐가면서 결국 승리하는 기업의 3가지 핵심가치/ 정성한 센터장/ 신한자산운용/삼프로tv

경제의 신과 함께 장투도 봐가면서  결국 승리하는 기업의 3가지 핵심가치 정성한 센터장  신한 자산운용

복기(기록을 제안)
아마존 

1.6조  3100불의 주가 96년 상장  99년 12월 106불  IT버블 6%(94% 하락)
아마존 : 장기투자를 하면 극단적인 사례가 나올 수도 있다
투자 밸런스 필요

아마존:  106불 ->> 20년 후  3100불 30배 수익

 

포스코: 2008년 10->>57만 원------ >>현재 27만 원
이런 기업들을 복기 (물려도 좋은 기업에 투자제안) 

삼성전자 2008년 당시 기사

568000원  주가 역전   쇳물이 반도체를 녹였다 -->> 현재 400만 원 주가


판단은?  근거는?  쇳물이 반도체를 녹였다 vs 아니다 반도체가 이 길거야의 판단 근거는?

아마존:  $6 하락 시 그 당시는 그 누구도 어려울 것이다
장기투자를 하면 그런 극단적인 사례가 나올 수가 있다

경험
포스코: 10만 초반 매수  5배  (워런 버핏 투자-동시) 수익
그때는 투자하는 게 맞다   중국이 투자하면  포스코를 투자하는게 맞았다
중국에 기대어 달성한 주가 2000 이후--->> 포스코는 중국에 제철소가 생길 때 매도하는 게 …

현재의 주가 3000은 미래 성장 기업이 선도하는 주가
해외 etf에 우리나라 기업들이 편입/ 국내 운용사가 해외에서 인수한 기업(해외법인)
우리나라 시가총액을 올려주는 근거
복기를 통해 기업의 성장성을 가늠
산업은 정해졌고 소비도 정해져 있어서 (중국 vs 포스코) 주가의 변화를 예상했어야 한다

삼성전자는 어떤 뉴스가 나오면 매도해야 하나?
메모리 반도체 매출 (클라우딩 투자) 60% 이익- 있을 수 없는 일이었다 매도신호: 너무 높아진 시장 기대치
삼성전자 자체도 그 마진을 바라지 않았다  삼성전자(마진 30%) 투자전략이 컸었다 
(아마존의 극단적인 사례와 비슷)

나의 자산으로 복기하라(총알)
투자의 밸런스

최근 주식열풍에 차입해서 투자( 자금 필요시 매도(우연히 하락 조정 시) 1400 지수일 때문에도
하락 조정 시 우량한 기업에 신용으로 물타기 반대매매로 주가가 큰 폭 하락
목표수익률과 투자기간이 중요하다
기대수익률과 금리:   단기에 욕심을 버려야 한다    현금비중
1000-2000(100% 수익률)  2000-3000(50% 수익률) 현재는 지수가 3000(지금 구간은 기대수익률이 낮게 측정해야 한다)
기대수익률을 낮게 잡고 안타를 쳐야 한다(홈런보다는)
분산투자와 집중투자(하락장: 물 반 고기반)  지금은 분산투자를 해야 한다

핵심전략
개인 투자자 자신감을 가져라
이유: 전자공시제도 1999  dart   전기업을 볼 수 있다  (정보 활용)
기존에는 기관투자자가 유리  지금은 모두가 볼 수 있다  (분석해주는 사람도 있다)
삼 프로 tv 등 좋은 방송이 있다(각 회사의 전문가 의견)  --- 개인 투자자에게 불리하지 않은 시대
문제는 무한경쟁시대 (기계 ai로직)  지금은 자신감을 갖고 공부를 하면 된다
고민: 정보의 홍수 속에서 효율적인 캐치가 필요
해외 etf (뱅가드) 참조  정보를 잘 활용하고 자신감을 갖자

삼프로 방송참고

투자의 핵심가치
경제적 해자(워런 버핏) 콜라->> 애플
최근에는 구분을 하지 않는다  (분산)
경영진(의사결정)  R&D 투자  M&A
경영진: 아마존의 경영진(전문경영진) 클라우드의 대가/마이크로소프트와의 전쟁
유통/클라우드  사티아 나델라(인도)
R&D 투자:  금액은 기업마다 다르다
삼성전자는 다양한 제품 -1등
추세로는 한국기업이 빠르게 상승 (중국도)  일본은 하락 

M&A 투자 어떻게 하는가?
엔비디아의 ARM인수 등  추세
더소셜 딜레마 2020-넷플릭스 다큐  

빅 테크의 정보(세상의 불안함 양극화 현상) 

 세상의 산업의 소비자를 유저(불법 마약과 소프트웨어) 표현
빅 테크 기업들의 고객 충성도를 가지고 세상의 양극화가 더 간다
규제법은 많지만  그런 게 그들에겐 경제적 해자를 만들 수 있다
환경오염 촉발- 유럽--->>  지금은 친환경정책 규제  
데이터- 독점  규제를 하면 후발주자는 더 이상 들어올 수 없다
승자독식 세상이 더 갈 수 있는 구조
카카오 네이버- 규제를 안 하니 클 수 있었다
승자독식을 할 수 있는 기업을 찾아 투자하는 것도 방법이다
나중에 완전 승자가 아니더라도 핵심가치 3가지가 4차 산업혁명시대에는 맞아떨어지는 거 같다

관찰이 가장 중요
유니캐스트: CD  (경험)
탐방 2008년  영업자 미팅 중 미국에 윈도 CD가 재고가 쌓이고 있었다는 소식을 들음
관련 매크로 서치---- 1700선에서 매도
경기가 안 좋아서 2008년 봄( 리먼 금융위기)

요즘은
기계적으로 기대수익률 낮추고 분산( 맘을 편하게)  관찰하다 발견도 된다
관찰과 빠른 손놀림이 중요하다

삼프로TV자료

주식시장 예측은? 흐름은?
교과서적인 말씀:   이유는 경기 상황  금리가 인상중....
작년- 언택트   그 뒤-미래산업   지금은 컨택산업
전통적 주식시장 흐름(과거)
금융장세
실적장세
역금융장세
역실적장세
실적보다 주가가 반영(작년)  생각보다 금리가 빠르게 상승(시장 조정)
금리인상- 조정 , 반면 금리인상이 멈추고(백신/실적이 좋으면 EPS 추정치가 빨라지면) 
실적이 금리를 이기는 사이클이 온다
두 가지 함수가 전쟁 중인 지금 시장
기업실적 변화를 자주 봐야 한다

1월 주가 흐름 (컨택) 자동차 에너지만 오름) 금리인상 시 빠지고 경기민감주(실적 추정치가 좋아져) 주가 상승 중
소비재 경기민감재( 지금의 성장주) - 컨택 주가 영원한 테마가 될 수는 없다 (소비회복 기대감)
시장의 우려: 역금융장세 (실적이 부러지면) 주가 조정 
관찰일지 강추
반성문 1 관찰일지 3을 추천한다
멘털 관리(심리)  제일 좋아하는 취미생활을 하자  맘의 여유를 가져라
현금도 투자전략(배분 고려)