커버드 콜 ETF(예: TSLY, NVDY)로 안정적인 배당 받는 법/커버드 콜 투자 전략, 누구에게 유리할까? 장단점 분석

MSTY, CONY, NVDY, PLTY, TSLY는

모두 YieldMax 시리즈의 ETF로,

각기 다른 기초자산을 기반으로 커버드 콜(Covered Call) 전략을 활용하여

높은 배당 수익을 추구합니다

. 각 ETF의 특성과 장단점을 아래와 같이 정리하였습니다.

1. MSTY (YieldMax MicroStrategy Option Income Strategy ETF)

• 기초자산: MicroStrategy Incorporated (MSTR)
• 특성: MicroStrategy는
• 비트코인에 대한 대규모 투자를 통해 주목받는 기업으로,
• MSTY는 이 회사의 주가 움직임과 밀접하게 연동됩니다.
• 장점:
  • 높은 배당 수익률: MicroStrategy의
  • 주가 변동성을 활용한 커버드 콜 전략으로 높은 배당을 제공합니다.
• 단점:
  • 높은 변동성:
  • 비트코인 가격 변동에 크게 영향을 받아
  • 주가와 배당금이 불안정할 수 있습니다.
  • 주가 상승 제한:
  • 커버드 콜 전략으로 인해 주가 상승 시 이익이 제한될 수 있습니다.

2. CONY (YieldMax Coinbase Option Income Strategy ETF)

• 기초자산: Coinbase Global, Inc. (COIN)
• 특성: 미국 최대 가상화폐 거래소인 Coinbase를 기반으로 하며,
• 암호화폐 시장의 동향에 따라 성과가 좌우됩니다.
• 장점:
  • 높은 배당 수익률:
  • 커버드 콜 전략을 통해 안정적인 배당 수익을 제공합니다.
• 단점:
  • 암호화폐 시장 의존성:
  • 암호화폐 시장의 변동성에 크게 영향을 받아 위험이 높습니다.
  • 주가 상승 제한:
  • 커버드 콜 전략으로 인해 주가 상승 시 이익이 제한될 수 있습니다.

3. NVDY (YieldMax NVIDIA Option Income Strategy ETF)

• 기초자산: NVIDIA Corporation (NVDA)
• 특성: 반도체 및 GPU 분야의 선도 기업인 NVIDIA를 기반으로 하며,
• 기술주 특유의 변동성을 지닙니다.
• 장점:
  • 높은 배당 수익률:
  • 커버드 콜 전략을 통해 높은 배당을 제공합니다.
• 단점:
  • 기술주 변동성:
  • 기술주의 특성상 시장 변동에 민감하며,
  • 주가와 배당금이 불안정할 수 있습니다.
  • 주가 상승 제한:
  • 커버드 콜 전략으로 인해 주가 상승 시 이익이 제한될 수 있습니다.

4. PLTY (YieldMax Palantir Option Income Strategy ETF)

• 기초자산: Palantir Technologies Inc. (PLTR)
• 특성: 빅데이터 분석 및 소프트웨어 분야의선도 기업인 Palantir를 기반으로 하며,
• 데이터 분석 수요에 따라 성과가 좌우됩니다.
• 장점:
  • 데이터 분야 성장성:
  • 데이터 분석 수요 증가로 인한 성장 잠재력.
  • 배당 수익:
  • 커버드 콜 전략을 통해 배당 수익을 제공합니다.
• 단점:
  • 시장 변동성: 기술주 특성상 시장 변동에 민감합니다.
  • 주가 상승 제한: 커버드 콜 전략으로 인해 주가 상승 시 이익이 제한될 수 있습니다.

5. TSLY (YieldMax Tesla Option Income Strategy ETF)

• 기초자산: Tesla, Inc. (TSLA)
• 특성: 전기차 시장의 선도 기업인 Tesla를 기반으로 하며, 자동차 산업 및 기술 혁신에 따라 성과가 좌우됩니다.
• 장점:
  • 높은 배당 수익률: 커버드 콜 전략을 통해 높은 배당을 제공합니다.
• 단점:
  • 높은 변동성: Tesla의 주가 변동성이 커 주가와 배당금이 불안정할 수 있습니다.
  • 주가 상승 제한: 커버드 콜 전략으로 인해 주가 상승 시 이익이 제한될 수 있습니다.

 

 

 

커버드 콜(Covered Call) 전략이란?

커버드 콜 전략은 기본적으로 주식을 보유한 상태에서

콜 옵션(Call Option)을 매도(=판매)하는 투자 전략입니다.

이 전략은 추가적인 프리미엄(옵션 매도 수익)을 얻으면서,

주가 하락 위험을 일부 완화할 수 있는 방법으로 활용됩니다.

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1. 커버드 콜 전략의 기본 구조

커버드 콜을 실행하려면 다음 두 가지 조건이 필요합니다.
✔ 기초자산(주식) 보유: 투자자는 특정 주식을 일정 수량 보유해야 합니다.
✔ 콜 옵션 매도: 보유한 주식의 콜 옵션을 매도(=판매)하여

                          프리미엄(=옵션 매도 수익)을 받습니다.

💡 예제

• 현재 A기업 주식을 100주 보유하고 있다고 가정합니다. (주당 50달러)
• 투자자는 A기업의 콜 옵션을 1계약(=100주) 매도하고, 옵션 프리미엄으로 5달러(주당)를 받습니다.
• 만약 주가가 옵션 만기일까지 55달러 이하라면 옵션은 행사되지 않고, 투자자는 5달러의 추가 수익을 얻습니다.
• 하지만 주가가 60달러로 오르면, 옵션이 행사되며 투자자는 55달러에 주식을 매도해야 하므로 상승에 따른 추가 이익을 놓칠 수 있습니다.

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2. 커버드 콜 전략의 장점

✔ 추가적인 수익 창출 (프리미엄 수익)

• 콜 옵션을 매도하면 **프리미엄(옵션 매도 수익)**을 받을 수 있습니다.
• 주가가 큰 변동 없이 유지되거나 소폭 상승하면 추가 수익을 확보할 수 있습니다.

✔ 하락 방어 효과

• 주가가 일정 부분 하락하더라도, 옵션 프리미엄으로 일부 손실을 보완할 수 있습니다.

✔ 꾸준한 현금 흐름 창출

• 옵션 만기마다 커버드 콜을 반복 실행하면 지속적으로 현금 흐름(수익)을 얻을 수 있습니다.
• 특히 배당주 + 커버드 콜을 활용하면 배당 수익과 옵션 매도 수익을 동시에 얻을 수 있습니다.

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3. 커버드 콜 전략의 단점

❌ 주가 상승 제한 (상승장에서는 손해)

• 주가가 크게 상승하면, 보유 주식을 정해진 가격(=행사가격)으로 매도해야 하므로 상승폭이 제한됩니다.
• 즉, "무제한 상승" 가능성을 포기하는 대가로 프리미엄을 받는 전략입니다.

❌ 주가 급락 시 보호가 제한적

• 커버드 콜은 주가 급락을 완전히 막아주지는 못합니다.
• 프리미엄이 손실을 일부 보전해 주지만, 주가가 크게 떨어지면 전체적으로 손실이 발생할 수 있습니다.

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4. 커버드 콜 전략이 유리한 상황

✔ 주가가 횡보(박스권)하거나 완만하게 상승하는 시장
✔ 추가적인 수익(프리미엄)을 원하는 투자자
✔ 배당과 옵션 프리미엄을 함께 챙기려는 투자자

❌ 강한 상승장이 예상된다면 비효율적
❌ 주가 급락이 예상되는 경우 더 나은 방어 전략 필요

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5. 커버드 콜 ETF (예: TSLY, NVDY 등)와의 관계

• **YieldMax ETF (TSLY, NVDY, MSTY 등)**는
• 개별 주식을 직접 보유하는 대신, 주식을 기반으로 커버드 콜 전략을 활용하는 구조입니다.
• 투자자는 해당 ETF를 매수함으로써 직접 옵션 거래 없이도 커버드 콜 전략의 장점을 누릴 수 있습니다.
• 높은 배당 수익률이 특징이지만, 반대로 주가 상승에 대한 이익은 제한됩니다.

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📌 결론

✔ 커버드 콜 전략은 "추가 수익(옵션 프리미엄)"을 얻으면서도, 일부 하락 방어 기능을 제공하는 전략입니다.
✔ 주가 상승폭이 제한되므로, 강한 상승장이 예상될 경우에는 적합하지 않습니다.
✔ TSLY, NVDY 같은 ETF는 이 전략을 활용하여 높은 배당을 제공하지만, 주가 상승 이익은 제한적입니다.

즉, "적당한 변동성 속에서 꾸준한 현금 흐름을 원하는 투자자" 에게 적합한 전략이라고 볼 수 있습니다. 😊