재무제표를 알면 오르는 주식이 보인다/간단한 재무제표 활용법 양대천교수/머니올라 강의를 듣고

재무제표를 알면 오르는 주식이 보인다/간단한 재무제표 활용법 양대천 교수

 

팩트를 알고 주식투자하면 시황에 흔들리지 않는다
재무제표를 기반으로 한 팩트 투자해야 손실 위험을 줄일 수 있다
재무제표 분석 통해  성장주식을 알수 있다
재무제표 중 가장 중요하게 봐야 할 항목은?
재무제표를 통해 찐실적을  알아야 한다
5대 항목
영업이익률 : 기업의 가장 본원적 활동 - 지속적 이익의 성격 (가장 중요) 
Q: 영업이익 성장률은 어떤 의미?
당기순이익: 일정 기간의 순이익
예) 삼성전자 주식투자로 벌어들인 수익-> 당기순이익
손익계산서 3대 기준: 매출액, 영업이익, 당기순이익

Q: 영업이익 성장률을 통해 수익 창출 지속 여부 파악?
모든 기업의 회계처리가 다르다(정책 방침) 
영업 활동 현금 흐름이 진실을 알려주는 실적이다
주식 투자자에게 중요한 건 영업이익의 의미
주가는 기업의 자산가치를 기본적으로 반영한다
영업이익률:  레벨형성 변동할 때 주가의 레벨
1단계 영업이익률
예) 더존 비즈온

모든 수치가 영업이익률 20%가 넘는 회사는
경제적 해자를 갖는 기업이다  진입장벽이 높아서
(경쟁기업이 넘어갈수 없는 기업)  -독점적 우위
(애플이나 아마존등)
이처럼 영업이익률은 주가의 레벨을 결정한다
Q: 영업이익률은 주가 수준 반영…  영업이익 성장률은?
분기 실적과 연도 실적 모두 중요  제대로 살펴야한다
20~30% 성장을 하면:  영업이익 성장률은 추세적 상승을 반영 (3개월 이상)
2단계
주가상승여부: 영업 활동 현금흐름을 주시해야 한다
현금흐름 3가지
1. 영업활동 현금흐름 기업의 제품 제조 . 판매 등에서 발생하는 현금의 유출입
2. 투자활동현금흐름 자산의 취득, 처분과 관련된 현금의 유출입 생산 판매 R&D 활동에 필요한 자산들
3. 재무활동 현금흐름 기업이 자본을 조달 상환하는과정에서 발생하는 현금흐름
강조: 재무상태표의 대변 변동사항= 재무활동 현금흐름
        재무상태표의 차변 변동사항=투자활동 현금흐름

카카 오예)
2019년 창사이래 최대 적자를 기록하다 주가급등 당기순이익-3419
우량주 대형주 가치주 성장주 재무제표상 진짜 실적이 따로 움직인다
2019년 기타 비용 5,214 확인: (큰 숫자에 집중) DART
카카오 M- 멜론 인수( 프리미엄) 영업권(무형자산) 기재  - 비용 처리함 (손익계산 서상만)
집단지성. 재무제표는 단기투자에는 적용 안됨
외국인과 기관은 포트폴리오 편성에 사고 판다 
집중:  2021년 실적(분기별)  
1분기: 4월 말 (잠정실적) 매출액 영업이익  당기순이익만 보여준다 찐 실적은 분기보고 서후 45일 이내에 보인다 -DART
사례: 재무 위험 주식  
영업이익 연속 적자=> 어느 날 흑자 (주가 반영) 상승-----> 하락
영업현금흐름이 적자이거나 급감하는 케이스가 많다
급등주, 잉여현금흐름을 살피면 발견할 수 있다 잉여현금흐름[FCF] 영업활동-자본적 지출
잉여현금흐름의 개념:   기업에 순 유입된 현금을 나타내는 지표(사업활동으로 벌어들인 현금에서 제비용을 지출하고 순수하게 남은 현금)
잉여현금흐름이 궁극적으로 기업가치 결정

Q: 잉여현금흐름이 증가하는 기업이 좋은 기업?
잉여현금 흐름이 지속해서 증가하는 기업을 골라야 한다

잉여현금흐름은 재무제표 기재 안됨--->. 네이버 금융 종목분석 하단
잉여현금흐름이 감소하면 주가는 맥을 못 춘다
영업 때문에 하락이면 보지 않는다/ 투자 때문에 빠지면 주시 (투자는 안된다)- 주가는 하락 중
투자내역: 100 기업에 지분투자 M&A 투자 ( 2018년 ) 재무제표 주석에서 확인 가능
잉여 현금흐름의 급증을 주시하라 2019년  6,463 (투자 때문에) 발생
2019년 영업 현금흐름  7,527 분기 실적마다- 주가 상승
급등주 발견 순서
1. 잉여현금흐름 급감 여부 확인
2. 투자 때문에 급감인지 확인 잉여현금 흐름 급감이 영업현금 흐름 때문이면 해당 주식 사면 안 된다 X
잉여현금흐름이 급감일 때는  투자 현금흐름을 본다 / 잘될 때에는 영업 현금흐름을 본다
코스피 우량주 위주로 보면 충분히 분석이 맞다

네이버 금융 종목분석 하단에서 조회 가능
FCF= 영업활동 현금흐름- CAPEX    카카오 : 네이버 금융 (naver.com)

카카오의 재무제표-네이버금융참고

2019년 잉여현금흐름이 급등 이후 주가 랠리가 시작되었다 (코로나 이후 가속화) 현재는 조정장세 

잉여현금흐름이 너무 어려워 6시간 정도 구글이랑 유튜브를 확인하고 최종적으로 네이버 금융과 다음 금융에 표시된 걸 확인 후 글을 작성하였습니다  

읽어주셔서 감사합니다