넘쳐나는 주식 뉴스, 제대로 보면 돈이 모인다(박민수 작가) 6/3일 방송을 듣고
Q1. 최대주주 상속’은 주가에 왜 호재인가?
재산상속- 자손들은 물려받는다 하지만 거금의 상속세를 납부 최대 5년 분할도 가능
연부 연납제(5년동안 6회 분할납부)
사례) 삼성전자 대략 12조 언급 상속세를 납부해야 한다
최대주주 사망시 상속세 내기 위해 보통 배당금을 충당 (1. 고배당 2. 주식담보대출)
적어도 1-2조씩 내야한다
주식담보대출-->> 주가 하락 못 하게 유지 관리(주가 하락 시 담보가치 추가 요청->>못하면 반대매매)
반대매매: 주가하락시 담보가치를 채우지 못하면 증권사에서 주식을 매도
(소유주의 의사와는 상관없이 빌려준 자금의 회수를 위해서 일방적으로 주식을 매도)--->> 최대주주 지위 상실
주식담보대출---- 주가 하락 못하게 유지 관리
상속세 기준: 사망시점 포함 4개월 평균 주가---
사후 2달동안 주가관리 (저가 매수 기회) 너무 오르면 상속세를 많이 내야 한다
2달 이후에는 주가가 올라가야 기업 입장에서는 좋다 *주가안정 대출 후 주가관리 (담보가치)
고배당 이슈는 기관이나 외국인이 좋아한다
고 이건희 전 회장 사망 후 2달간 횡보 ---- 이후 급등장
Q2. 배당 주려면 투자 자금 부족... 주가 하락 요인 아닌가?
고배당주는 기관 외국인 선호 주가 버티는 요인
과거 천일고속 (돈이 모자라 자산매각 대금으로 고배당)
상속세 내는 5년간은 고배당 유지 …이후 배당 축소
Q3. 사모펀드가 특정기업 주식 대량 인수하면 왜 호재?
사례) 남양유업
사모펀드 전략: 매수한 기업 가치 올려놓은 후 매각
투자자의 돈을모아 기업을 인수하고 기업가치를 올려서 기업을 매도(4-5년 후)
PEF 사모펀드 매수 기업 특징
1. 고배당
쌍용C&E 한온 시스템- 분기배당 가능성
2. 경영 효율화
…. >>주가상승(전문 경영인) 경비도 줄이고 실적 개선 - 환골탈태 고수익
3. 매각시 주목
Q4. 액면분할•액면병합은 왜 호재인가? 유동성의 문제
액면 분할: 유동성이 부족할 때 액면병합: 유동성 많을 때
액면분할/액면병합은 긴 호재가 아니고 일시적 영향
카카오- 액면분할이슈
(일시적으로 액면분할 끝나면 주가 하락 양상 짧은 흐름 통해 수익내야
카카오는 분할 이후 상승세 - 이슈가 많아서
Q5. 주식 관련 채권 발행은 왜 악재인가?
사채: 회사채 주식 관련 채권
주식 관련 채권: 주식 교환 권리+이자 지급 (1+1) - 유상증자 못하는 경우 주식관련 채권(CB BW EB) 발행
주식 관련채권 투자자 입장에서는 매력적인 투자 대상
주식관련 사채 발행 기업들 결국 상장 폐지되는 경우 많다
신주인수권부사채: BW (신주를 행사할 수 있는 사채-회사채와 신주인수권 분리-주식시장서 매매 가능)
전환사채 : CB
교환사채: EB 채권을 회사가 가진 주식으로 교환-자사주가 시장에 풀리니 단기 악재
교환사채는 그나마 괜찮다 CB.BW는 위험요소가 있다
기업 신용도가 낮을수록 주식 관련 사채 이자율 높아 8~9% 까지 지급
주식관련 사채 있는 적자기업 피해야 할 투자 대상
Q6. 공매도 많은 기업은 피해야 할까? 5월부터 공매도 재개
코스피 200 코스닥 150 대형주 중심- 시장 영향은 적다
공매도는 시장에서 하락에 배팅
공매도:주식을 빌려서 매도 주식으로 갚아야 ---- 돈으로 갚을 수 없다
숏커버링: 공매도한 주식을 갚기 위해 주식을 다시 사들이는 것
시장이 급변하면 공매도의 위력이 보일 수 있다
대주: 개인이 주식 빌리는 것 대차: 기관, 외국인이 주식 빌리는것
대차잔고 상승------ 공매도가 상승 (늘었다는 표시)
공매도 세력이 좋아하는 기업: 실적 악화, 주식 관련 사채 발행 PER 너무 높음
특히 바이오의 단기간 급등할 때 공매도 증가의 일반적인 특징
공매도 과열 종목: 하루 공매도 금지 오히려 호재
Q7. 대차잔고(공매도) 많은 기업은 어떻게 확인?
네이버 증권에 대차잔고 확인 공매도 현황도 확인 가능
공매도 확대되면 중소형주 많이 흔들려 개인도 공매도 가능
시장 하락에 배팅하는 게 만만치는 않다 2배 이상 노력이 필요
Q8. 최근에 뜨거운 스펙(SPAC)란?
SPAC: 합병을 위해 만들어진 페이퍼컴퍼니 3년 안에 비상장기업을 M&A 합병을 해야 한다
비상장사를 이미 후보군으로 보유 - 스펙은 상장 후 2년 6개월간 결과 없으면 관리종목 후 상장폐지
일반기업은 상장 폐지되면 주식이 휴지가되지만 SPAC는 발행가를 돌려준다 2000원
상장폐지되면 공모가 2천 원에 3년간 이자 지급 공모주 시장에서 매력적이다
공모가 2000원에 받으면 안정적인 투자처---- 원금 챙길 수 있다
미국에서 스펙 발달
우회상장 통해 성장주 상장 적자기업인데 성장성이 크다면 스펙이 M&A를 해서 우회상장
최근 국내 스팩 지나친 과열 세력 개입 의심 과한 급등세
메타버스 관련 횡보장세 스펙 쏠림현상
스펙주가 너무 오른 상태에서 합병 좌절되면 투자자 손해커진다
스팩주가 너무 오르면 합병대상 기업 주주들이 반대
Q9. 스팩 회사에 번호가 붙여져 있는 건 어떤 의미?
스펙회사번호는 발행번호….10호면 10번째 발행
회사별 스팩 과거 확인해야…M&A 많았던 회사가 성공확률 높다
안정적이면서 매력적이다
Q10. 스펙은 최초 공모할 때 매수하는 게 안전? 기존 성과를 보자
1. 2천 원 근천 매수 2. 잔존기간 확인
스펙 6천원 매수시 합병 실패하면 2천원만 회수 60% 가량 손해
Q11. 스팩 관련 정보는 어디서 확인?
스펙으로 포털에서 확인 가능
Q12. 레버리지 ETF 투자는 왜 위험한가?
일별로 반영 주가 유지하더라도 손해 보는 구조
레버리지 ETF : 1% 오를 때 2% 수익…1% 내리면 2% 손실 지렛대
인버스는 마이너스 -1% 하락 시 1% 수익
곱 버스: 1%내리면 2% 수익…..1% 오르면 2% 손실
레버리지나 곱 버스 ETF는 주가가 한 방향으로 가야 수익나는 구조
레버리지나 곱 버스 ETF는 횡보하는 변동성 장세에서는 손해보는 구조
레버리지나 곱버스 ETF는 단기적만 매매해야 한다
업종 ETF 활용해야……10 종목 이상 구성
여행주 상승에 상---- 여행 ETF ( 거래소 상장 펀드)
ETF시가총액 50억 미만 시 상장폐지 시총 확인해야 한다
ETF 장점: 유상증자, 상장폐지 우려에서 해방
덜 오르고 덜 빠진다 ETF 2-4-6 전략 적용하기 유리 하락 시 기계적으로 매수
펀드는 잔존가치대로 배분 시가총액이 작은 ETF만 피하자
ETF 초보 투자자, 은퇴자들에게 매력적인 방법
Q13. 주린이들이 수익 나는 주식투자 방법은?
1. 당기 순손실 기업을 피하자
2. 고배당주를 사라 시가배당률(배당금/현재 주가)
배당률 8% 주식 사서 6%에 매도 …30% 수익률
대신증권 13%~6%
고배당주 투자 비밀: 배당률 하락하면 주가는 상승
3. 미래 PER 10배 이하 종목에 투자
고배당주를 50% 이상 보유
4. ETF 투자 2,4,6 전략 분할매수
일확천금 대신 스노볼 효과를 노려야 한다
천만 원 분기당 10% 수익 7년 이후 1억이 된다
조급하게 투자하지 말자
강의 감사합니다
