2[경제전쟁 꾼 23] ‘내 주식 언제 오르나’ 천만 동학개미 주목, 가치투자 대가들은 어디에 투자했나? 투자비법 공개! (존리, 강방천, 이창훈, 삼프로TV 김동환) 삼성전자 분석을 하는 이유는? ..
by csk자유2021. 8. 14.
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가치투자 1세대
존 리: 메리츠 자산운용 대표
강방천: 에셋플러스 자산운용 회장
이창훈: 전 공무원 연금공단 자금운용단장
가치투자 전설의 꾼들과 삼성전자 분석을 하는 이유는?
삼성전자 개인순매수 500만명이상
경제전쟁꾼참고
존리 대표님도 과거에 삼성전자 많이 사셨죠? 어느 기업이나 어느 산업이나 무조건 잘 나가지 않는다 삼성전자, 지금 위기가 왔다 개인투자자들중 대부분의 사람들은 지금의 위기 회사가 극복하지 못할 거 같아라고 생각하는거 같다 투자자들의 반응이 더욱 부정적 으로 표현 삼성전자 경영진이 그걸 모를 리가 없을거 같다 주가 하락 위기를 극복하려고 노력중 중요한것은 활발한 M&A 추진이 필요 애플 아마존등 직접 개발한 것은 소수 M&A를 통한 성장
존리생각 삼성전자 생존을 위해 액티브하게 외국회사와 M&A를 하라 인재의 필요 글로벌한 사고방식 중요 시장의 역동성을 확인 할때 M&A가 활발 한가? 대기업의 중소기업 인수--->> 기술력 극대화 한국은 M&A 시너지가 부족했다 과거 중소기업의 가치를 몰라 본 대기업 이제 생각의 변화가 필요하다
한국의 배터리 기업 비즈니스 모델 변화 방향은? 전기차 산업이 유망하니까 전기차용 배터리에 올인하자-투자자들 ROI(투자수익률) 인식이 부족하다 대규모투자 --.>>마켓쉐어(시장점유율) 확보 -->>수익창출 더이상 작동하지 않는 비즈니스 모델 1억 매출--->> 수익 3천만 원 천억 매출--->> 수익 10억 원 비즈니스 체질 개선 필요
삼성전자에 대한 투자 판단 삼성전자와 대기업을 바라보는 전문가들의 시각 차이 존재
삼성전자에 대한 이창훈 전문가의 생각은? 삼성전자 좋아요 삼성전자와 비교하는 기업: 애플 TSMC 등 반도체 회사
반도체 시장: 메모리 <비메모리가 시장 자체는 훨씬 크다 필라델피아 반도체 지수는 상승중 삼성전자와 SK하이닉스는 조정중 세계 1위 반도체 TSMC 반도체 파운드리는 표준화된 제조공정이 아니다 기술력이 좋아야 구축하는 파운드리 영업이익률 ↑ 이익 변동성 ↓ 밸류에이션↑ 애플은 고유의 OS 운영체제를 보유 애플 생태계 구축--- 서비스 매출 약 40% 밸류에이션 삼성 <애플 그래서 현재 주가는 삼성전자가 싸다
삼성전자의 과거를 분석하면? TV 냉장고 등 가전제품 제조 기업 삼성 30년 펀드매니저 경력의 소유자 약 20년의 반도체 적자 인생 삼성 스마트폰 초기 개발 - 무거웠다- 애플 출시---삼성도 따라왔다 삼성전자 반도체 파운드리 시작 기업이란 현재의 비즈니스로 판단하기 어렵다 기업의 판단 근거는? 기업의 역사와 인재 리소스(자원) 풍부한 자금 보유 훌륭한 인재도 보유 이창훈 생각 대한민국에서 투자한다면 삼성전자에 장기투자
장기투자 관점에서 높은 수익률을 선사한 삼성전자
과거 3만 원 미만이었던 삼성전자 주가 1998년도 액면분할 전 90년도 초에는 1만 5천 원 아직 삼성전자는 실망할 단계가 아니다
국민연금 공무원연금 사학연금 중
공무원연금 단장- 이창훈 단장 당시 엄청난 수익률 달성- 시장이 좋았어요 연금이란? 자산배분을 통해 시장의 수익률을 평균적으로 받아가는 구조 기재부 소관 1년에 한 번씩 등급 평가
강방천 존 리 전문가 운용사 수익률은?
강방천 회장: 국내 주식형 6개월 34.47% 존 리 대표: 해외 주식형 6개월 20.75% 너무 짧은 기간이다
강방천 회장 펀드가 적다 펀드의 두 가지 원칙 :
1) 정성의 원칙; 한정된 자원의 과도한 분산(투자)--->> 뻥 뚫린다? 2008년 이후부터 소수 펀드 운용 원칙 강조 편입종목: 카카오 등의 기업과 국내 우선주 17%
삼성전자는 포함하지 않는다 삼성전자, 코스피의 25% 차지 액티브 펀드를 추구하는 입장 액티브 펀드 종합주가지수보다 높은 수익률을 목표로 하는 공격적 성향의 펀드(고객 위임) 삼성전자를 사는 건 아니다 코스피에서 삼성전자 비중이 17% 이상되자 결별 고객들이 나에게 돈을 맡기는 이유? 투자자보다 더 나은 종목을 투자해줘~~ 마음 액티브펀드를 운영하면서 평균을 만드는 시가총액 비중을 갖고 있는 회사를 사는 것은 직무태만으로 본다
그럼 삼성전자는? 개인들도 사고 ETF도 있고.... 패시브 ETF도 있고 상품은 많으니까~~
2) 존중의 원칙 자기 급여의 10% 정도는 투자... 의무는 아니지만 펀드매니저는 운용하는 자금에 본인 자금을 대라 (투자해라)
